מבוא
לאחר גיבוש תכנית לשיקום כלכלי בהתאם לסעיפים 80–81 לחוק חדלות פירעון ושיקום כלכלי, נכנס ההליך לשלב הקריטי של הגשת ההצעות לבית המשפט. סעיף 82 לחוק קובע את המסגרת הפורמלית והמהותית להגשת ההצעה, את היקף המידע שעל הנאמן לכלול בה, ואת אמות המידה לבחינתה. סעיף זה נועד להבטיח שקיפות, השוואת חלופות, והגנה על אינטרסים של כלל בעלי העניין.
חובת ההגשה והפיקוח
הנאמן מחויב להגיש לבית המשפט הצעה אחת או יותר לתכנית לשיקום כלכלי שגובשה לפי סעיף 81, ולשלוח העתק לממונה. קביעה זו מדגישה כי בית המשפט אינו “חותמת גומי”, אלא גורם מפקח הבוחן חלופות שונות. האפשרות להגיש יותר מהצעה אחת מאפשרת תחרות בין תכניות ושיקול דעת רחב יותר בבחירת המסלול המיטבי.
תוכן ההצעה, מידע מהותי והכרעות כלכליות
ההצעה חייבת לכלול את כל המידע הדרוש להחלטה, ובפרט:
מידע אודות המשך הפעילות העסקית
פירוט האסטרטגיה העסקית: ארגון מחדש, מיזוג, פיצול, ולוחות זמנים לביצוע פעולות מהותיות. דרישה זו מחייבת תכנית ישימה ולא הצהרת כוונות.
נתונים והערכות
הצגת ההנחות הכלכליות שעליהן מתבססת התכנית. כאשר קיימות מספר תכניות – נדרשת השוואה מובנית ביניהן, המאפשרת בחינה רציונלית של יתרונות וחסרונות.
התמורה לנושים ולחברי התאגיד
הצגת התמורה לכל סוג נושים, לרבות ויתורים נדרשים, תוך השוואה לפירוק או לחלופות אחרות. המחוקק מאפשר לכלול גם תוספת פיגורים, אף אם נצברה לאחר מתן הצו – כלי חשוב ליצירת הסכמה.
זכויות חברי התאגיד
כאשר נותרות זכויות לחברי התאגיד, נדרש להעריך את שוויין, בדגש על זכויות בעל שליטה, ולבחון אפשרות להקצאתן לנושים או מכירתן לצד ג’.
פטור מאחריות
אם התכנית כוללת מניעת תביעות נגד נושאי משרה או בעלי עניין, יש להעריך את הערך הכלכלי של הפטור ולהציג את השיקולים למתן ההגנה.
הרחבת הדרישות
השר רשאי לקבוע פרטים ומסמכים נוספים שיצורפו להצעה. בכך נשמרת גמישות רגולטורית להתאמת ההליך למציאות כלכלית משתנה.